كشف أحدث تقارير إرنست ويونغ حول أنشطة الاكتتابات في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا للربع الثاني من عام 2012 أن إجمالي عوائد الشركات الإقليمية من خمسة اكتتابات وصل إلى 1.29 مليار دولار أمريكي، أي ما يزيد بمعدل ثلاثة أضعاف ونصف ضعف مقارنة بالفترة نفسها من عام 2011 الذي بلغت خلاله عوائد الاكتتابات 374.77 مليون دولار أمريكي، وأكثر بمعدل 15,46 ضعفاً مقارنة بالربع الأول من العام الجاري الذي وصلت خلاله عوائد الاكتتابات إلى 82.8 مليون دولار.

وبلغ إجمالي قيمة الاكتتابات التي سجلتها الشركات الإقليمية في أسواق الاكتتابات خلال الأشهر الستة الأولى من العام الجاري 1.37 مليار دولار مقارنةً بـ 396.47 مليون دولار في النصف الأول من عام 2011، وبنمو قدره ثلاثة أضعاف ونصف ضعف تقريباً.
وسجلت مجموعة الطيّار للسفر السعودية أكبر صفقة اكتتاب في المنطقة خلال شهر مايو في السوق المالية السعودية تداول بقيمة 364.65 مليون دولار، تلتها صفقة شركة الخطوط السعودية للتموين بقيمة 354.09 مليون دولار، وشركة أسمنت نجران السعودية، المدرجة أيضاً في السوق المالية السعودية تداول بقيمة 226.58 مليون دولار. وتم إدراج أسهم شركة إن إم سي للرعاية الصحية التي تتخذ من دولة الإمارات مقرا لها، في بورصة لندن في شهر ابريل من العام الجاري، لتحقق عوائد اكتتاب بقيمة 187 مليون دولار، جاءت بعدها صفقة بنك نزوى العماني في سوق مسقط للأوراق المالية بقيمة 158.49 مليون دولار.
وفي سياق تعليقه على التقرير، قال رئيس خدمات استشارات الصفقات في إرنست ويونغ الشرق الأوسط وشمال إفريقيا فل غاندير «شكل الازدهار المفاجئ في أنشطة صفقات الاكتتاب خلال الربع الثاني حدثا استثنائيا في سوق الاكتتابات الكاسدة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا».
ويعود الفضل في ذلك إلى أربعة اكتتابات فقط شهدها الربع الثاني شكّلت العلامة الفارقة على هذا الصعيد، بينما بقيت معظم الأسواق الأخرى بطيئة.
وبما أن فترة الصيف تتسم بالهدوء تقليديا، فمن المرجح هبوط مستوى أنشطة الاكتتاب من جديد خلال الربع الثالث.
كما أن الاكتتاب على بنك نزوى جاء نتيجة التغييرات التنظيمية في القطاع المصرفي العماني الذي وافق مؤخراً على فتح الباب أمام مزاولة الأعمال المصرفية الإسلامية، في الوقت الذي لم يحقق إدراج أسهم مجموعة إن إم سي للرعاية الصحية عوائد في المنطقة، بل في لندن.
ونتوقع أن تحافظ السوق السعودية على ثباتها، ولكن بشكل متواضع، وخاصة على مستوى إدراج شركات جديدة في الفترة المتبقية من العام الجاري.
نمو الأنشطة في الربع الثاني
وفقاً لأحدث تقارير إرنست ويونغ حول أنشطة الاكتتابات العالمية، تحسن نشاط سوق الاكتتابات العالمي خلال الربع الثاني من العام الجاري، حيث تم تسجيل 206 صفقات بقيمة 41.8 مليار دولار حتى الآن في هذا الربع، بنمو قدره 5% من حيث عدد الصفقات، و141% من حيث قيمة الصفقات مقارنةً بالربع الأول من هذا العام الذي شهد 196 صفقة بقيمة 17.4 مليار دولار.
ومع ذلك، فإن صفقات هذا الربع كانت أقل بنسبة 46% من حيث العدد و36% من حيث القيمة مقارنةً بالربع الثاني مع عام 2011 الذي شهد 383 صفقة بقيمة 65,6 مليار دولار، والذي كان الربع الثاني الأعلى نشاطاً منذ الفترة نفسها في عام 2007.
وكان لصفقة الاكتتاب على موقع التواصل الاجتماعي الشهير فيسبوك بقيمة 16.0 مليار دولار، التي شكلت 38% من إجمالي قيمة الصفقات المسجلة خلال هذا الربع، تأثير قوي على إجمالي عوائد صفقات الاكتتاب التي تم تسجيلها خلال هذا الربع. وحتى من دون احتساب هذه الصفقة، فإن النشاط الإجمالي لصفقات الاكتتاب على المستوى العالمي خلال الربع الثاني من العام الجاري، التي بلغت قيمتها 25.8 مليار دولار، كان أعلى بنسبة 49% من حيث قيمة العوائد مقارنةً بالربع الأول من 2012.
وعلى صعيد العوائد، ضمت قائمة الأسواق الثلاثة الأفضل أداءً في الربع الثاني كلا من بورصة ناسداك التي استأثرت بـ42% من إجمالي قيمة عائدات الاكتتاب العالمية من خلال 12 صفقة اكتتاب بقيمة 17.5 مليار دولار، تلتها بورصة نيويورك بـ15 صفقة وصلت قيمتها إلى 4.6 مليارات دولار أي ما يشكل 10.9% من إجمالي عائدات صفقات الاكتتاب العالمية، بينما جاءت «بورصة ماليزيا» في المرتبة الثالثة بأربع صفقات وصلت قيمتها إلى 3,4 مليارات دولار، ما يشكل 8% من إجمالي عائدات صفقات الاكتتاب العالمية.
من جانبها، قالت الرئيس العالمي لأسواق النمو الاستراتيجية في إرنست ويونغ ماريا بينيلي «تعكس نتائج الربع الثاني تفاؤلا نسبيا إزاء دور صفقات الاكتتاب في جمع رؤوس الأموال. إلا أن هذا التفاؤل يظهر في أسواقٍ محدّدة فقط، بينما لاتزال هناك عوائق تعرقل نشاط أسواق رأس المال ومن بينها انعدام ثقة المستثمرين وحالة الغموض الاقتصادي. وسوف تشكل السياسات النقدية المتوازنة في الأسواق المتقدمة والناشئة عاملا مهما في استعادة ثقة المستثمرين والجهات المصدرة».
أداء سوق الاكتتابات في آسيا
استأثرت أنشطة الاكتتابات في الأسواق الآسيوية بـ35% من عائدات صفقات الاكتتاب العالمية خلال الربع الثاني من العام الجاري (أو 56% من العائدات المسجلة عند استثناء الاكتتاب على موقع فيسبوك)، حيث شهدت هذه الأسواق 104 صفقات بقيمة 14.5 مليار دولار، بنمو قدره 78% مقارنةً بالربع السابق الذي شهد 96 صفقة بقيمة 7,8 مليارات دولار. إلا أن الأداء انخفض بنسبة 47% مقارنةً مع الربع الثاني من العام الماضي الذي شهد 165 صفقة بقيمة 27.7 مليار دولار.
وكانت أكبر صفقات الاكتتاب الآسيوية خلال هذا الربع هي صفقة الاكتتاب في شركة فيلدا غلوبال فنتشرز القابضة الماليزية المتخصصة في إنتاج زيت النخيل، في بورصة ماليزيا بقيمة 3,1 مليارات دولار، تلتها صفقة شركة هايتونغ للأوراق المالية المحدودة الصينية في بورصة هونج كونج بقيمة 1.8 مليار دولار. وقد استحوذت البورصات الآسيوية على ثماني صفقات اكتتاب من أصل أكبر 20 صفقة اكتتاب على مستوى العالم خلال هذا الربع.